Amazon firma con Qualcomm un acuerdo de chips de IA que puede alcanzar los 60.000 millones de dólares

Amazon y Qualcomm han firmado una alianza de varias generaciones para desarrollar chips personalizados destinados a la infraestructura de inteligencia artificial de AWS. La documentación presentada ante la SEC establece un marco comercial en el que las compras de productos, tecnología, sistemas y servicios relacionados con chips para servidores pueden alcanzar un máximo acumulado de 60.000 millones de dólares.

Los 60.000 millones son un máximo, no un pedido cerrado desde el primer día

El tamaño del acuerdo requiere una precisión importante. Amazon no ha entregado a Qualcomm una única orden irrevocable por valor de 60.000 millones de dólares.

La presentación regulatoria de Qualcomm describe un acuerdo comercial de largo plazo cuyos pagos pueden llegar hasta ese máximo. La adquisición efectiva dependerá de futuros acuerdos, órdenes de compra vinculantes y compras realizadas durante la vigencia del mecanismo.

Amazon ya ha asumido compromisos iniciales suficientes para activar una primera parte del componente financiero de la operación, pero Qualcomm no ha publicado el valor concreto de esos pedidos iniciales.

Qualcomm diseñará silicio personalizado para la IA de AWS

Las compañías trabajarán conjuntamente en varias generaciones de custom silicon para grandes centros de datos. El objetivo principal anunciado es la inferencia de inteligencia artificial, es decir, ejecutar a escala modelos que ya han sido entrenados.

Qualcomm aporta su experiencia en diseño de procesadores de bajo consumo, integración de sistemas y semiconductores avanzados, mientras Amazon definirá parte de las necesidades específicas de su infraestructura AWS.

La compañía no ha anunciado todavía nombres comerciales, configuración de núcleos, proceso de fabricación, memoria HBM, consumo o fechas concretas de disponibilidad de los primeros chips desarrollados dentro de la alianza.

Amazon podrá comprar hasta 25 millones de acciones de Qualcomm

El acuerdo incorpora además una importante vinculación financiera. Qualcomm concedió a una filial de Amazon un warrant para adquirir hasta 25 millones de acciones de la compañía.

El precio de ejercicio se ha fijado en 161,26 dólares por acción. Si Amazon terminara adquiriendo los 25 millones de títulos en esas condiciones, el desembolso alcanzaría aproximadamente 4.030 millones de dólares.

El warrant expira el 3 de septiembre de 2036 y puede ejercerse también sin efectivo mediante el mecanismo contemplado en el acuerdo.

Las acciones se desbloquean a medida que Amazon compra productos

Amazon no recibe automáticamente el derecho efectivo sobre los 25 millones de acciones. Estas se distribuyen en tramos cuyo vesting está vinculado al desarrollo de la relación comercial.

Qualcomm explica ante la SEC que esos tramos dependen de tres elementos principales: la ejecución de determinados acuerdos comerciales, la realización de órdenes de compra vinculantes y las compras efectivas de productos y servicios para servidores.

El máximo de 60.000 millones de dólares funciona también como techo para los pagos utilizados en ese esquema de vesting.

Al emitirse el warrant quedaron desbloqueadas 3,75 millones de acciones, equivalentes al 15% del máximo, debido a los compromisos de compra iniciales ya asumidos por Amazon.

La alianza también cubre interconexiones ópticas de hasta 1,6 Tbps

El acuerdo no se limita al procesador que ejecutará los modelos. Qualcomm y Amazon desarrollarán también tecnologías de conectividad óptica para transportar datos dentro de los centros de datos de IA.

Las primeras soluciones contempladas alcanzarán hasta 1,6 terabits por segundo, con futuras generaciones previstas posteriormente.

Qualcomm utilizará para ello tecnologías SerDes y DSP ópticos. Este apartado se ha vuelto crítico porque los grandes clusters de IA necesitan mover enormes cantidades de información entre aceleradores, memoria, servidores y switches sin convertir la red en el principal cuello de botella.

Qualcomm quiere competir en una parte del mercado dominada por NVIDIA

El acuerdo supone uno de los mayores avances de Qualcomm en su estrategia para dejar de depender principalmente de smartphones.

La empresa lleva años intentando trasladar su experiencia en eficiencia energética y diseño de sistemas integrados hacia ordenadores, automoción y, más recientemente, centros de datos para IA.

Qualcomm se ha fijado como objetivo superar los 15.000 millones de dólares anuales de ingresos en centros de datos durante su ejercicio fiscal 2029. Un contrato de esta escala con Amazon proporciona una vía importante para alcanzar esa meta.

El foco inicial está en inferencia, no necesariamente en entrenamiento

NVIDIA continúa dominando gran parte del mercado de aceleradores utilizados tanto para entrenamiento como para inferencia. Qualcomm está entrando con una propuesta que inicialmente pone un énfasis especial en ejecutar modelos ya entrenados.

La inferencia está adquiriendo cada vez más peso a medida que millones de usuarios y agentes de IA realizan consultas continuamente. En este escenario, el coste energético y económico por cada token generado puede convertirse en un factor tan importante como la potencia máxima del acelerador.

Qualcomm considera que su experiencia histórica en computación de bajo consumo puede resultar útil para diseñar hardware dedicado a estas cargas.

Amazon no está abandonando sus propios chips Trainium e Inferentia

La colaboración tampoco implica que AWS vaya a sustituir su estrategia interna de semiconductores. Amazon continúa desarrollando sus propias familias de chips para centros de datos.

Trainium está diseñado para entrenamiento e inferencia de modelos de IA, mientras que Inferentia se desarrolló específicamente para reducir el coste de las cargas de inferencia. AWS también dispone de Graviton para procesamiento general y Nitro para funciones de infraestructura.

Amazon afirma que su negocio basado en chips diseñados internamente ya superó una tasa anualizada de ingresos de 25.000 millones de dólares al cierre del trimestre de junio de 2026.

El acuerdo con Qualcomm amplía por tanto el catálogo tecnológico que AWS puede utilizar para crear silicio especializado, en lugar de señalar el abandono de Trainium o de sus otros diseños propios.

Qualcomm también utilizará AWS para diseñar sus propios chips

La relación funciona en ambos sentidos. Qualcomm ampliará el uso de infraestructura y servicios de inteligencia artificial de AWS para sus propias cargas de Electronic Design Automation, conocidas como EDA.

Entre las herramientas mencionadas se encuentra Amazon Bedrock. Qualcomm pretende aplicar estos recursos para reducir los ciclos necesarios para diseñar, verificar y preparar nuevas generaciones de semiconductores.

La automatización de tareas dentro del diseño de chips se está convirtiendo en otra área donde la IA puede reducir tiempos de desarrollo, especialmente en productos con miles de millones de transistores y procesos de verificación cada vez más complejos.

La alianza está pensada para varias generaciones de hardware

Qualcomm utiliza expresamente el término multi-generational collaboration. Esto diferencia el acuerdo de una simple compra puntual de aceleradores existentes.

Amazon y Qualcomm pueden trabajar sucesivamente en varias generaciones de silicio adaptadas a la evolución de los modelos, las redes de los centros de datos y las necesidades de consumo energético de AWS.

La duración potencial del warrant hasta 2036 también evidencia el horizonte prolongado previsto para la relación comercial, aunque eso no garantiza que se alcance finalmente el límite completo de 60.000 millones de dólares.

El verdadero tamaño del negocio dependerá de las compras que AWS termine realizando

La cifra de 60.000 millones convierte al acuerdo en uno de los compromisos potenciales más importantes para la expansión de Qualcomm en centros de datos, pero no debe confundirse con ingresos ya asegurados.

La documentación de la SEC vincula explícitamente el vesting del warrant a futuras órdenes y pagos. El volumen final dependerá de que los diseños cumplan las necesidades de AWS y de cuánto hardware decida desplegar Amazon durante las próximas generaciones.

Lo que sí está confirmado es un cambio estratégico importante para ambas compañías: Qualcomm entra directamente en el desarrollo de silicio personalizado para uno de los mayores proveedores cloud del mundo, mientras AWS suma otro socio con capacidad para diseñar tanto computación como conectividad óptica para sus futuras infraestructuras de IA.